“雙控”可能成鋼鐵行業“十四五”發展新常態

4月底，中國礦山企業協會第八次會員代表大會在京召開。中國鋼鐵工業協會副會長駱鐵軍出席會議，并作題為《鋼鐵行業“十四五”發展趨勢展望》的主題報告。會議指出，2020年我國鋼鐵行業經受住了疫情沖擊和考驗，生產、消費、效益均實現增長，且消費增幅高于生產。國產鐵礦石產量連續3年保持正增長，但低于進口鐵礦石增幅。今年一季度，我國經濟運行呈現穩中加固、穩中向好的態勢，鋼鐵行業穩中有進，發展好于預期，主要表現為生產消費增加、出口增長較快、庫存高位回落、進口礦價激增、鋼材價格上漲、效益整體向好。 “十三五”期間，我國鋼鐵產量不斷刷新紀錄，先后突破9億噸、10億噸，這是需求拉動的結果。中國未來需要多少億噸鋼、鋼產量將達到多少也是由今后我國經濟社會發展階段、產業結構狀況、下游行業用鋼需求所決定的。從目前的宏觀經濟形勢和下游需求來看，鋼材需求未來一段時期可能還有一定的增長空間，預計“十四五”期間我國粗鋼表觀消費量還將維持在10億噸左右。但隨著我國經濟增長結構的轉變，單位GDP粗鋼消費強度也將回歸下降趨勢。國家提出壓減粗鋼產量，就是向社會釋放信號，未來不鼓勵鋼鐵產量繼續增長，更不鼓勵企業繼續新建項目新增產能。另外，在碳達峰、碳中和的硬約束下，鋼鐵行業不具備粗鋼產量繼續大幅增長的條件。產能產量“雙控”政策可能成為鋼鐵行業“十四五”發展新常態。但鋼鐵行業和礦山行業也要客觀認識我國鋼鐵和鐵礦石未來需求形勢。長期以來我國鋼鐵生產以長流程為主，過去10年我國鐵精礦平均產量約為2.8億噸，而鐵礦石需求量約為12億噸，國產鐵精礦遠低于國內鐵礦石需求。廢鋼雖然可以替代一定的鐵礦石，但未來增幅有限，難以支撐我國鋼鐵行業的鐵素資源需求。種種因素表明，未來很長一段時期我國鐵礦石需求還將保持較高水平。我國鐵礦石外采度已連續7年保持在80%以上，鐵礦石外采度高和定價話語權弱是長期制約我國鋼鐵行業發展的重要問題，國產礦的“壓艙石”作用未能有效發揮。解決鐵礦石保障問題應該重點從以下幾個方面開展工作。

取消出口退稅刷屏 熱軋市場風向要變?

近期熱軋出口退稅取消的傳聞再次于市場中流傳開來，因今年碳中和概念成為耗能行業主線，為響應鋼鐵去產能，抑制出口平衡國內產量，市場退稅取消預期增強。 根據SMM樣本鋼廠數據統計顯示，鋼廠直接熱軋出口量月均60-70萬噸左右，占鋼廠月均熱軋產量的6%-7%。如果熱軋出口退稅規定修改，可能有全部取消或出口退稅從13%減少到8%兩種情況，對熱卷出口量和價格也有不同的影響結果。? 對熱軋出口數量影響： 若退稅全部取消，或直接減少80%-90%左右的國際投機與實際需求。也就意味著，此后將有月均60-70萬噸的熱卷轉向國內銷售，從而在一定程度上增加了國內熱軋供給的壓力。 若出口退稅從13%減少到8%，市場分析月均出口數量預計或將減少約30萬噸。 對熱軋價格影響： 若退稅全部取消，將會導致國內熱軋出口價格大幅抬升，在極大程度上削弱了國內熱軋在國際市場的競爭力。按照4800元/噸計算，13%的退稅為530元/噸，全部取消后，國內熱軋出口價格將增加530元/噸，折合美元為80美元/噸。而在目前出口價格基礎上加上80美元/噸的話，國內熱軋出口價格將飆升至國際熱軋價格高點。 若出口退稅從13%減少到8%，鋼廠熱軋出口價格將隨之抬升。按照4800元/噸計算，13%的退稅為530元/噸，8%的退稅為330元/噸，中間相差200元/噸，折合美元為30美元/噸。也就意味著該幅度的退稅下降，將導致國內熱軋出口價格每噸抬升30美元/噸。? 總體看，目前基于碳達峰、碳中和背景下和工信部壓縮產量政策預期角度而言，市場普遍預期稅率將要調整，但直接取消退稅可能性偏小，調整退稅比例的概率偏大。從市場情緒角度看，退稅若出現調整，將對熱卷價格形成利空。 不過長期來說，中信建投期貨鋼材研究員張少達認為，退稅政策調整對熱卷長期價格影響有限。一方面，雖然國外鋼材產量逐漸恢復正常，但2020年疫情造成的需求缺口非常大，國內鋼材直接出口雖然降低，但鋼鐵制品帶來的間接出口仍然會保持快速增長，從而彌補出口退稅的影響；另一方面，1-2月國內粗鋼產量同比增長12.9%，產量增長有多快后續壓減政策帶來的壓力就有多大，預計工信部相關政策將成為鋼材價格的主要驅動因素，而調整出口退稅政策僅是次要驅動。

推動鋼鐵高質量發展 大力發展鋼結構建筑

近期，工信部發布《關于推動鋼鐵工業高質量發展的指導意見(征求意見稿)》。意見提出，力爭到2025年，鋼鐵工業基本形成產業布局合理、技術裝備先進、質量品牌突出、智能化水平高、全球競爭力強、綠色低碳可持續的發展格局。增強行業創新能力，嚴禁新增鋼鐵產能，優化調整產業布局，加快推進兼并重組，大力發展智能制造，提高資源保障能力。為此，研究制定支持鋼鐵工業高質量發展的節能、環保、安全、財政、金融、土地、資源綜